Od loňského roku přicházely zprávy, že Nvidia platí obrovské částky za rezervaci výrobních kapacit u TSMC týkajících se linek pro 5nm generaci procesů (kam spadá i 4nm proces). Ve třetím kvartálu roku 2021 dosáhla suma za rezervace $6,9 miliard, v únoru letošního roku už se měla pohybovat kolem $9 miliard (viz např. HardwareTimes). Podobné částky skládal do pokladny TSMC i Qualcomm, který - podobně jako Nvidia - předchozí generaci produktů vyráběl u Samsungu.

Problém je, že (1) poptávka po hardwaru aktuálně klesá, (2) Nvidii údajně leží „enormní“ množství současného hardwaru v distribučních kanálech a (3) bazarový trh je přezásoben kartami od těžařů. Tato situace nápadně připomíná události v AMD na přelomu roku 2013 a 2014, kdy vedení tehdejšího CEO Roryho Reada přesvědčilo odběratele o vysoké poptávce po hardwaru, ti odebrali velké skladové zásoby, reálná poptávka následně klesla, trh byl saturován bazarovým hardwarem a společnost musela odkládat nové produkty a platit odběratelům ztráty kompenzující pokles hodnoty hardwaru ležícího skladem. Tento přešlap se stal hlavním důvodem pro odvolání Roryho Reada z čela společnosti, kterému následovalo jmenování Lisy Su a paradoxně tak společnosti v koncovém důsledku pomohl.

Přestože je zde několik paralel, nechybí ani řada stěžejních odlišností. Nejde přitom pouze o podstatný rozdíl v ekonomické pozici obou firem (AMD v roce 2014 měla hluboké finanční problémy, které Read řešil pouze propouštěním inženýrů). Nvidia je ještě v jednom ohledu v podstatně lepší pozici. Zatímco AMD začátkem roku 2014 neměla v zásobě produkt, který by byl podstatně výkonnější než hardware ležící na skladech a bazarech (a jehož prodeje by nebyly příliš ovlivněné snadnou dostupností produktů předchozí generace), Nvidia má připravenu generace Lovelace, která obsahuje i karty ~2× výkonnější než současný high-end.

Nvidia má tedy možnost vydat pouze nový high-end (případně modely podstatně výkonnější než aktuálně dostupné) a degradovat tím současný bazarový (těžařský) high-end do pozice mainstreamu a mainstream do pozice low-endu. Tím by mohla učinit bazarový hardware morálně zastaralým, pro některé zákazníky méně přitažlivý a přitáhnout pozornost k novým produktům. Problémem však je současný hardware ležící na skladech, jehož cenu by to zdecimovalo stejnou měrou jako cenu hardwaru bazarového.

Tím směrem Nvidia zjevně jít nechce a současná opatření tedy zahrnují odklad nové generace v řádu jednotek měsíců (o čemž se již mluvilo) a k tomu snahu o snížení objednávek 5nm kapacit u TSMC. Právě TSMC (která si zjevně uvědomovala, že odběratelé budou mít tendenci navyšovat rezervace a následně je v případě poklesu poptávky nevyužívat) není příliš ochotná od smluvených dodávek ustoupit a prozatím by přistoupila pouze na odklad dodávek první várky čipů na čtvrtý kvartál letošního roku, možná i na první kvartál roku příštího. I v takovém případě by Nvidia musela zajistit náhradníka, který od TSMC odebere Nvidií nevyužité množství waferů.

Situace se dotkla i dalších zákazníků TSMC, ovšem podstatně menší měrou. Apple, který již zahájil výrobu komponent pro iPhone 14, první várku původně plánovanou na 90 milionů kusů omezí o 10 %. AMD nezměnila výše objednávek waferů 5nm generace, ale snížila objednávky waferů 7nm generace (7nm a 6nm proces) na období čtvrtého kvartálu 2022 a prvního kvartálu 2023 o celkem ~20 tisíc.