Šéf TSMC přiznal, že závidí Samsungu, kolik vydělal peněz. Není to dobré znamení
Zdroj: Radio Taiwan International
CEO TSMC C. C. Wei na konferenci k finančním výsledkům za druhý kvartál přiznal, že závidí Samsungu, kolik vydělal peněz. Podobné vyjádření lze však vnímat jako předzvěst zdražení výrobních procesů…
TSMC vydělala asi $40 miliard a dosáhla provozního zisku necelých $20 miliard. Meziročně jí tržby stouply o třetinu (loni vydělala asi $30 miliard). Jenže Samsung za stejné období, tedy 2. kvartál, vydělal $125 miliard a dosáhl provozního zisku $65 miliard (je tedy řeč o větším zisku, než jaké příjmy měla TSMC a toto číslo je ještě o ~63 % vyšší). Příjmy Samsungu meziročně stouply o 131 % / 2,31× ($54 miliard → $125 miliard) a provozní zisk dokonce o 1812 % / 19,1× ($3,4 miliardy → $65 miliard).
Když byl CEO TSMC C. C. Wei dotázán na toto téma, odpověděl:
Ano, jeden z mých konkurentů v Jižní Koreji vydělává ohromné množství peněz a já mu to závidím. --- C. C. Wei, TSMC CEO |
Úvahy na toto téma samy o sobě nevěstí nic dobrého. Ano, můžeme si říkat, že Samsung má širší portfolio, takže jsou vyšší příjmy i zisky oprávněné. Jenže drtivá většina meziročního růstu jde za paměťovou divizí, nikoli za výrobou televizí a telefonů. Pro šéfa TSMC to znamená jednu prostou věc. Vidí totiž, že firma, která je jedním ze tří největších výrobců pamětí (její pozice se rozhodně neblíží monopolu a ani se nedá říct, že by byla jednoznačným leaderem) vydělává nesrovnatelně větší peníze než TSMC, která dlouhá léta extrémně investovala do vývoje, úzkostlivě dodržovala termíny a nechávala inženýry pracovat nonstop v trojsměnném provozu, aby bylo dosaženo stávající pozice.
Wei vidí, že tento leader, který prakticky ve dvou generacích produktů nemá konkurenci a je neoddiskutovatelným leaderem ve svém oboru, má třetinové příjmy i zisky oproti jednomu ze tří výrobců pamětí, jehož pozice v rámci této trojice ani není technologicky výjimečná, natož aby měl dvě generace produktů náskok.
Tato situace zkrátka říká, že ceny TSMC nejsou nastavené adekvátně technologické pozici výrobce, což vedení firmy nemůže vnímat jinak než jako impulz ke zdražování. Pokud si položíme otázku, proč by firma vyrábějící paměti pro AI akcelerátory na (z hlediska logiky) obstarožních dvouciferných procesech - paměti, které zvládají vyrábět 3-4 firmy na světě - měla vydělávat několikanásobně více než firma, která vyrábí čipy pro tyto akceelrátory na jednociferných procesech, jež neumí nikdo další na světě, pak zkrátka jiný výsledek než zdražování není možný.
Zdroje:
