Copyright © 1998-2025 CDR server s.r.o.
Všechna práva vyhrazena.
ISSN 1804-5405.
Copyright © 1998-2025 CDR server s.r.o.
Všechna práva vyhrazena.
ISSN 1804-5405.
Oddělení továren od AMD se nepovedlo, z hlediska těch továren, ne z hlediska AMD, tak víte co, oddělíme továrny i od Intelu a prodáme je arabákům taky. Koukám, že v Intelu už nemá rozum nikdo.
Tak továrny Intelu jsou teď -$7bn/rok a bez nich by Intel byl v plusu. Nikdo v nich nechce vyrábět, ani Intel (myslím nějaké větší kapúacity).
Tam záleží, jak si účtují výrobu mezi foundry a jednotlivými odděleními. Ta ztráta může být uměle přifouklá, kvůli tomu že na foundry se snaží dojit dotace a uměle vylepšovat výsledky ostatních divizí.
Ty faby co se flákají ztráty generovat budou, ale nemusí být tak vysoké, jako kdyby si účtovali výrobu s přiměřeným ziskem.
Dotace jsou na celý Intel, zatím je to jedna firma.
Ale tady nejde o Intel a o Inteláky (ani jeden z těch pánů nemá dle článku s Intelem nic společného), ale o to, že předáním Intelových fabů TSMC by ubyl jeden z posledních dvou alespoň trochu reálných konkurentů TSMC a zároveň by to (velmi pravděpodobně) posílilo TSMC, která by nemusela stavět, ale pouze by provedla potřebné procesní změny podle svého operačního systému.
Arabáci jsou mantáci, ti měli peníze a mysleli si, že jim z pouhé investice do GloFo potečou proudy revenue - jenže se přepočítali, tohle je dynamicky se rozvíjející byznys, ve kterém je třeba mít vývoj a plány a hlavně lidi, kteří tomu rozumějí.
O intelu nemá smysl v tomto případě hovořit, ten bude rád, až se tohoto břemene, se kterým si už zjevně neví rady, zbaví. Tím ale klesá na úroveň AMD, a to je přesně ten negativní scénář o kterém jsem tu roky psal.
Vzhledem ke komplexnosti řešení již dávno není doba vše dělat in-house. Když ještě PC hrála nějakou roli (199x+) při porovnání operací DELLu s Compaqem. Michael Dell: začínáme výběrem z dostupné nabídky komponent na trhu, z Compaqu: nejprve nabereme písek na pláži.
Minulá technologická převaha se může změnit v technologickou brzdu. Intel svou fablessness (aspoň částečnou odkládal roky) a za čtyři roky ztratil 2/3 kapitalizace. Fabless NVIDIA za stejnou dobu svou kapitalizaci zdesetinásobila.
https://companiesmarketcap.com/intel/marketcap/
https://companiesmarketcap.com/nvidia/marketcap/
Verikální integrace není nic překonaného (ba právě naopak), jen to vyžaduje schopnost to řídit, tedy to nemůže dělat kdejaký absolvent VŠE (bez urážky), protože se vyžaduje osobní zodpovědnost. To je kámen úrazu pro dnešní korporáty, kde se preferuje kolektivní rozhodování, protože pak nelze jednoduše určit viníka chybného rozhodnutí.
Apropos: Dell se aktuálně nenachází úplně v dobré kondici a ten rozdíl oproti Compaqu bych si dovolil taky trochu poupravit: Dell v té době akceptoval standardy, kdežto Compaq si je vytvářel - ale to je něco jiného, než integrace po vertikále.
Arabáci to třeba takhle zamýšleli. Koupíš firmu, nic do ní neinvestuješ a necháš jí dojít. Koukni třeba na automobilový koncern Stelantis. I když teď koukám na třžby a příjmy GlobalFoundries a zdá se, že ta firma je už vydojená :-)
Nekopíruje to jen odvětví jako celek?
https://www.macrotrends.net/stocks/charts/GFS/globalfoundries/revenue
Kopírování odvětví se týká ceny akcií. Ne tržeb a zisku.
A myslíš že na tom vydělali? To se mi moc nezdá, že by takový záměr měli Arabáci od počátku, natož aby se jim vyplatil.
Tady to vypadá jako tvrdý provar:
https://semianalysis.com/2021/10/06/globalfoundries-gfs-ipo-mubadala/
Je tam spousta čísel, většina končí 2021 a ta kumulovaná ztráta je i z dalších akvizic. Takže nejsem schopen říct nic konkrétního.
Určitě, ale možnost Intel rozdělit a výrobní divizi prodat, je minimálně stejně špatná jako předat to TSMC. Když výrobu předají TSMC, tak to nemůže projít přes antimonopolní úřad, leda politickým rozhodnutím, a TSMC ubude jeden z posledních aspoň papírových konkurentů.
Když výrobu oddělí a prodají investorům, tak to dopadne jako s GloFo. Kdo to asi koupí, kdo je na té technologické úrovni? Nakonec to bude zase jen nějaký movitý kupec, který to pohnojí, protože se v tom nedokáže orientovat.
Tady asi dobrá možnost neexistuje.
Aby to bylo fér, tak bych ty továrny věnoval třeba Baikal Electronics /s
Vzhledem k tomu co Trump předvádí bych se tomu zas až tak moc nedivil...
Tak tomu říkám "lubricated like fox" strategie. 🤣🤣🤣
Pro psaní komentářů se, prosím, přihlaste nebo registrujte.