Je pravdou, že o vývoji cen pamětí se vědělo už začátkem roku. Už začátkem ledna jsme vás Informovali, že nejlevněji bude zhruba v dubnu-květnu. Rovněž bylo známo, že během léta ceny pamětí porostou. Objednávky v tomto segmentu se řeší s velkým předstihem, takže existovaly indicie, že poptávka poroste, což je tradičně provázeno rostoucími cenami. Ve druhém kvartálu již bylo známo, že ceny porostou celé druhé pololetí, neboť došlo k dalším jevům, které navýší poptávku. Mimo jiné se mluvilo o velkých (vládních) zakázkách na nové systémy nebo o výpadku ve výrobě některých typů mechanických disků, což má vždy mírný dopad na poptávku po SSD.

• AMD i Nvidia chystají výrazné zdražení grafických karet kvůli pamětem

Jenže všechny tyto jevy v souhrnu měly způsobit nárůst cen o řekněme nižší desítky procent, nikoli o nižší stovky procent. Skutečně, i základní DDR5 moduly v některých variantách během posledních šesti měsíců zdražily na trojnásobek, což je prakticky bezprecedentní tempo.

Co za tím stojí? Důvod byl známý již začátkem podzimu, ale v té době - v kontextu růstu cen, na kterých se ještě neprojevil - téměř unikl mediální pozornosti. Na druhou stranu i tak, zdá se, interpretovala tyto důvody poněkud nadsazeně, takže to může trochu připomínat oblíbenou scénu z filmu Rozpuštěný a vypuštěný. Ale od začátku. 

1. října OpenAI oficiálně oznámila, že uzavřela dohodu se společnostmi Hynix a Samsung, ve které se mluví o 900 000 waferech za měsíc. Snad krátce před tím zveřejnil článek o kapacitě 900 000 waferů za měsíc, kterou chce od Hynixu a Samsungu OpenAI, Reuters.  Tentýž den přišel webu Tom'sHardware s článkem, že OpenAI s Hynixem a Samsungem uzavřela smlouvu, na jejímž základě bude od těchto výrobců odebírat DRAM paměti v objemu 900 000 waferů za měsíc, což je 40 % světové produkce DRAM. Informaci o 40 % světové produkce dále převzaly novinky agentury DRAMExchange, čímž zpráva dostala jakýsi punc oficiality.

(Shutterstock)

40 % světové produkce DRAM pamětí by na první pohled mohlo vysvětlovat strmý růst ceny, jenže když se na situaci podíváme detailněji, zjistíme, že toto vysvětlení úplně dobrý smysl nedává. Celková měsíční kapacita Hynixu a Samsungu, kterou tyto společnosti mají v letošním roce na výrobu DRAM pamětí, činí zhruba 300 000 waferů pro Hynix a 650 000 waferů za Samsung, tedy 950 000 waferů celkem. Pokud by obě společnosti dodávaly 900 000 waferů DRAM měsíčně OpenAI, prakticky kompletně by to vysálo jejich možnosti, pro ostatní firmy - nejen v AI, ale vůbec celý IT segment včetně OEM a retail zákazníků - by zůstala jen kapacita amerického Micronu, čínských firem a pár malých výrobců, kteří ani DDR5 nebo GDDR6/7 paměti nevyrábí a žijí na starých technologiích. Takový scénář by neměl za následek trojnásobné zdražení, ale spíš desetinásobné a vyšší s tím, že běžní uživatelé by se k pamětem nedostali několik let vůbec.

Je tedy zřejmé, že někde došlo k omylu. Na první pohled by situaci mohla vysvětlovat oficiální tiskovka OpenAI, která výslovně říká: „Prostřednictvím těchto partnerství plánují společnosti Samsung a Hynix navýšit výrobu pokročilých paměťových čipů s cílem zrychlit výrobu na 900 000 DRAM waferů měsíčně, což je klíčové pro zásobování systémů pokročilých modelů umělé inteligence OpenAI.“ Tato věta neříká, výslovně že 900 000 waferů měsíčně bude spotřeba OpenAI, ale vyznívá, jako by mluvila o celkové kapacitě obou výrobců. Což by celkem korespondovalo s číslem 950 000, což je odhadovaná výrobní kapacita obou firem pro konec letošního roku. Jenže kdyby tiskovka mluvila jen o tom, že Hynix se Samsungem budou navyšovat kapacitu na (v podstatě) očekávanou hodnotu, nemělo by smysl něco takového oznamovat, nešlo by o vývoj nad rámec očekávání a nemělo by to takový dopad na trh s pamětmi. Opět tedy něco nesedí.

Tím „něčím“ je jedna drobnost. Drobnost, která se nedostala do oficiální tiskovky, opomenul ji Tom'sHardware, opomenula ji TrendForce a dále všechny weby, které začátkem října z těchto zdrojů zprávu převzaly. Reuters, která o situaci nejspíš informovala jako první, ale onu podstatnou informaci uvedla: 900 000 waferů za měsíc je skutečně kapacita, kterou chce OpenAI pro sebe, nikoli celková kapacita výroby Hynixu a Samsungu (jak by vyplývalo z oficiální tiskovky). Zádrhel ke ovšem v tom, že jí má být dosaženo v roce 2029. Údaj, že OpenAI zkonzumuje 40 % světových výrobních kapacit DRAM (což by odpovídalo prakticky celé produkci Hynixu a Samsungu), jak spočetl Tom'sHardware, je tedy hausnumerem, kachnou, neboť Tom'sHardware vycházel z objemů výrobních kapacit, jaké jsou k dispozici v roce 2025, ale nevšiml si, že k navýšení na 900 000 waferů dojde až v roce 2029, kdy budou celkové výrobní kapacity podstatně vyšší. Pokud tento údaj dosadíme do odhadů výrobních kapacit pro rok 2029, které mají být oproti dnešku téměř dvojnásobné, pak objednávky OpenAI odpovídají spíš 20-25 % objemu světových kapacit DRAM a kolem 45-50 % kapacit Hynixu a Samsungu.

Tím se zároveň vysvětluje, proč je dopad na paměťový trh takový, jaký je. Proč není téměř nulový (jaký by byl, kdyby hodnota 900 000 waferů měla vyjadřovat cíl, na který mají být navýšeny výrobní objemy Hynixu a Samsungu) a proč není mnohem horší (jaký by byl, kdyby skutečně OpenAI skoupila 40 % světových kapacit DRAM). Faktem nicméně zůstává, že OpenAI se nejspíš (co do DRAM kapacit Hynixu a Samsungu) dostala do dvouciferných procent a po následující čtyři roky bude odběry navyšovat. Někteří analytici to vnímají jako cílenou snahu o udržení monopolu tím, že si velkou smlouvou zajistí vysoké objemy pamětí za slušné ceny, zatímco nedostatek pamětí pro zbytek trhu vyvolá zdražení a zhoršení dostupnosti pamětí konkurentům OpenAI (samozřejmě i ostatním zákazníkům), jejichž pozice se tím oslabí.

• Paměti již zdražily 2,7×, NAND 2,2×. Zlepšení v nedohlednu, dostupnost se zhorší

Pro nás, jako koncové uživatele a retailové zákazníky, to znamená pravděpodobně poměrně dlouhou éru drahých pamětí a produktů jimi vybavených.